finanse ryzyko

 0    44 flashcards    adriangrembowski8
tải về mp3 In chơi tự kiểm tra
 
câu hỏi język polski câu trả lời język polski
Pewność
bắt đầu học
Wiemy jakie będą konsekwencje podjętej decyzji
Ryzyko
bắt đầu học
Nie wiemy jakie będą konsekwencje podjętej decyzji, ale możemy wskazać możliwe rezultaty
Niepewność
bắt đầu học
Nie wiemy jakie będą konsekwencje podjętej decyzji i nie możemy nawet wskazać możliwych rezultatów
Miary zmienności
bắt đầu học
pokazują skalę zmienności danego zjawiska/efektu, np. stopy zwrotu
Miary wrażliwości
bắt đầu học
odzwierciedlają wrażliwość pewnej wartości na zmianę jakiegoś parametru
Miary zagrożenia
bắt đầu học
wskazują wartość narażoną na oddziaływanie ryzyka
Jak oblicza się oczekiwaną stopę zwrotu z portfela dwóch akcji?
bắt đầu học
suma oczekiwanych stóp zwrotu z obu akcji E(Rp)=E(R1)+E(R2)
Jak oblicza się ryzyko (wariancję) stopy zwrotu portfela dwóch akcji?
bắt đầu học
Ryzyko portfela dwóch akcji to suma wariancji obu akcji skorygowana o ich wzajemną zależność (kowariancję lub korelację)
Jakie warunki musi spełniać efektywny portfel inwestycyjny 1?
bắt đầu học
Musi należeć do zbioru portfeli osiągalnych,
Jakie warunki musi spełniać efektywny portfel inwestycyjny 2?
bắt đầu học
Jeśli inny portfel ma niższe ryzyko, to musi mieć również niższą oczekiwaną stopę zwrotu
Jakie warunki musi spełniać efektywny portfel inwestycyjny 3?
bắt đầu học
Jeśli inny portfel ma wyższą oczekiwaną stopę zwrotu, to musi być również obciążony wyższym ryzykiem.
Czym jest granica efektywna?
bắt đầu học
zbiór portfeli efektywnych, czyli takich, które zapewniają najwyższą oczekiwaną stopę zwrotu przy danym poziomie ryzyka.
Co to jest punkt minimalnej wariancji
bắt đầu học
Punkt minimalnej wariancji to portfel o najniższym możliwym ryzyku spośród wszystkich dostępnych portfeli.
Czym jest Capital Market Line (CML)?
bắt đầu học
to granica efektywna portfeli zawierających instrumenty wolne od ryzyka. Opisuje optymalne połączenie inwestycji w aktywa wolne od ryzyka i aktywa ryzykowne
Jak model CAPM klasyfikuje ryzyko?
bắt đầu học
Model CAPM dzieli ryzyko na: Ryzyko specyficzne, Ryzyko systematyczne
Ryzyko specyficzne
bắt đầu học
związane z pojedynczym aktywem, można je zniwelować poprzez dywersyfikację.
Ryzyko systematyczne
bắt đầu học
związane z całym rynkiem, nie da się go wyeliminować i wpływa ono na ceny akcji.
Jakie ryzyko według modelu CAPM znajduje odzwierciedlenie w cenach akcji?
bắt đầu học
jedynie ryzyko systematyczne, ponieważ ryzyko specyficzne można wyeliminować poprzez dywersyfikację.
Co umożliwia inwestorom model CAPM?
bắt đầu học
Model CAPM zakłada, że inwestorzy mogą: inwestować w aktywa wolne od ryzyka, zaciągać kredyt po stopie zwrotu wolnej od ryzyka.
Co oznacza duration obligacji według Macauley’a?
bắt đầu học
to okres, po którym suma zdyskontowanych płatności generowanych przez obligację do tego momentu jest równa sumie zdyskontowanych płatności, które jeszcze obligacja wygeneruje. Jest to miara wrażliwości ceny obligacji na zmiany stóp procentowych.
Czym jest instrument pochodny?
bắt đầu học
Instrument pochodny to instrument finansowy, którego wartość zależy od wartości innego instrumentu finansowego (instrumentu bazowego).
Jakie mogą być instrumenty bazowe dla instrumentów pochodnych?
bắt đầu học
Instrumenty finansowe (np. akcje, obligacje), Indeksy giełdowe, Kursy walutowe, Towary, Stopy procentowe, Inne instrumenty pochodne.
Ubezpieczeniowa funkcja instrumentów pochodnych
bắt đầu học
zabezpieczają przed wzrostem/spadkiem ceny instrumentu bazowego, umożliwiają transfer ryzyka.
Spekulacyjna funkcja instrumentów pochodnych
bắt đầu học
pozwalają osiągać zyski na zmianach wartości instrumentu bazowego
Jakie są instrumenty pochodne symetryczne?
bắt đầu học
Instrumenty symetryczne to takie, w których obie strony kontraktu mają zobowiązania, a ryzyko jest wymieniane między stronami. Przykłady: Kontrakty forward, Kontrakty futures, Swapy.
Jakie są instrumenty pochodne niesymetryczne?
bắt đầu học
Instrumenty niesymetryczne to takie, w których jedna strona (posiadacz) ma prawo, a druga (wystawca) ma zobowiązanie. Następuje transfer ryzyka z posiadacza na wystawcę. Przykłady: Opcje, Warranty.
Czym są kontrakty terminowe?
bắt đầu học
Kontrakty terminowe to zobowiązania obu stron do zawarcia w przyszłości transakcji na z góry określonych warunkach. Mogą być używane zarówno do zabezpieczenia (hedgingu), jak i do spekulacji
Pozycja długa w kontraktach terminowych
bắt đầu học
kupujący instrument bazowy, zabezpiecza się przed wzrostem ceny, zarabia na jej wzroście.
Pozycja krótka
bắt đầu học
sprzedający instrument bazowy, zabezpiecza się przed spadkiem ceny, zarabia na jej spadku.
Co to jest cena wykonania kontraktu terminowego?
bắt đầu học
Cena wykonania to cena, po której zostanie zawarta transakcja w momencie wygaśnięcia kontraktu.
Co oznacza termin wygaśnięcia kontraktu terminowego?
bắt đầu học
Termin wygaśnięcia to dzień, w którym strony zobowiązane są do realizacji kontraktu, a umowa przestaje obowiązywać.
kontrakt forward
bắt đầu học
kontrakt niestandardowy, negocjowany indywidualnie, nie jest notowany na giełdzie, rozliczany na koniec okresu.
kontrakt Futures
bắt đầu học
kontrakt standaryzowany, notowany na giełdzie, rozliczany codziennie (marking to market), wymaga depozytu zabezpieczającego.
Czym jest opcja?
bắt đầu học
Opcja to instrument pochodny dający nabywcy prawo (ale nie obowiązek) do kupna (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja sprzedaży) instrumentu bazowego w określonym terminie i po określonej cenie.
Co to jest premia opcyjna?
bắt đầu học
Premia opcyjna to cena, jaką nabywca opcji płaci wystawcy za prawo do wykonania opcji.
Opcja europejska
bắt đầu học
może być wykonana tylko w dniu wygaśnięcia.
Opcja amerykańska
bắt đầu học
może być wykonana w dowolnym dniu do terminu wygaśnięcia włącznie.
Opcja w cenie (in the money)
bắt đầu học
wykonanie opcji jest opłacalne
Opcja poza ceną (out of the money)
bắt đầu học
wykonanie opcji jest nieopłacalne
Opcja po cenie (at the money)
bắt đầu học
cena wykonania równa się aktualnej cenie instrumentu bazowego.
Co to są opcje złożone?
bắt đầu học
Opcje złożone to opcje, które dają prawo do nabycia innej opcji
Co to są opcje binarne?
bắt đầu học
Opcje binarne mają wypłatę zależną w sposób skokowy od wartości instrumentu bazowego. Zysk lub strata są stałe i nie zależą od wielkości zmiany ceny instrumentu bazowego.
Co to są opcje azjatyckie?
bắt đầu học
Wartość opcji azjatyckiej zależy od średnich cen instrumentu bazowego w określonym przedziale czasu, a nie od ceny w momencie wykonania.
Co to są opcje lookback?
bắt đầu học
Opcje lookback (ex post) pozwalają określić wartość opcji na podstawie najkorzystniejszej ceny instrumentu bazowego w trakcie trwania kontraktu.

Bạn phải đăng nhập để đăng bình luận.